Stock options and tax treatment a general guide

Este guia explica a tributação da compensação de ações em 40 países, incluindo as regras sobre o imposto de renda, impostos sociais, imposto sobre ganhos de capital, renda-sourcing, residência fiscal, imposto de saída e relatórios de ativos. Recursos, links de cada país links para o site da agência fiscal nacional e, quando aplicável, para o tratado de imposto do país com os Estados Unidos. Os perfis de países são rotineiramente revistos e atualizados conforme necessário Ao final de cada mês, A última atualização necessária é dada Não é incomum que as regras fiscais de um país sobre a compensação de ações permaneçam inalteradas por vários anos, portanto, em alguns guias de país, não são necessárias atualizações por longos períodos. Além da cobertura específica do país neste guia , Veja também uma série de artigos relacionados e um FAQ sobre tributação internacional em geral para funcionários móveis Outra FAQ apresenta dados de pesquisa sobre planos de ações fora dos Estados Unidos Uma explicação diferente FAQ Ins os programas de compensação de impostos através dos quais algumas empresas pagam o imposto estrangeiro dos funcionários em atribuições internacionais. Seu Guia de Imposto Global é ótimo e vale a assinatura em si Um grande recurso Cynthia Hunt, Departamento Jurídico, Entegris. Why Este Guia Matters. The tributação Da compensação de ações para funcionários móveis pode ser especialmente complexa, especialmente quando eles trabalham em dois ou mais países durante o período de aquisição de ações. Em um levantamento de empresas multinacionais, 67 dos entrevistados relataram que os funcionários não têm um bom entendimento de como Benefício da compensação de capital fora dos Estados Unidos 2017 Global Equity Incentives Survey da PricewaterhouseCoopers e da NASPP Nosso guia de imposto global é um ponto de partida valioso para os participantes do plano de ações e profissionais de plano de ações que precisam saber sobre a tributação da remuneração de ações nos países cobertos. Seek conselhos profissionais sobre situações específicas. Este guia pode ser um ponto de partida útil T e ferramenta de pesquisa, proporcionando um quadro geral de referência sobre as leis fiscais em cada país abrangido. No entanto, você deve contatar contadores, profissionais de impostos, advogados e / ou departamentos de recursos humanos para aconselhamento sobre situações específicas. Não foram interpretados como conselhos legais, tributários ou de planejamento financeiro sobre quaisquer fatos ou circunstâncias específicas. O Guia Global de Impostos foi originalmente preparado por Louis Rorimer do escritório de advocacia Jones Day em Cleveland, Ohio, e foi Escrito para expressar suas opiniões e não necessariamente as opiniões do escritório de advocacia que ele está associado com o Sr. Rorimer é também o autor do livro de dois volumes Planos de ações internacionais O Guia de Impostos Globais é atualizado conforme necessário pela equipe de funcionários. O conteúdo é fornecido Como um recurso educacional não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso Copyright 2000-2017 Inc é uma marca registrada federal. Por favor, não copiar ou Excerpt esta informação sem a permissão expressa do contato para licenciar information. Non-Qualified Stock Options. Exercising opções para comprar ações da empresa a preço abaixo do mercado aciona uma conta de imposto Quanto imposto você paga quando você vende o estoque depende de quando você vendê-lo . Uma maneira de recompensar os empregados. Uma estratégia que as empresas usam para recompensar os funcionários é dar-lhes opções para comprar uma certa quantia de ações da empresa por um preço fixo após um período definido de tempo. A esperança é que pelo tempo as opções do empregado Que é, no momento em que o empregado pode realmente exercer as opções para comprar ações ao preço definido que o preço de mercado da ação terá aumentado, de modo que o empregado recebe o estoque por menos do que o atual preço de mercado. Se você é um Executivo, algumas das opções que você recebe do seu empregador podem ser opções de ações não qualificadas Estas são opções que não se qualificam para o tratamento fiscal mais favorável dado às opções de ações de incentivo Neste artigo, você vai aprender t As implicações fiscais do exercício de opções de ações não qualificadas. Vamos assumir que você receba opções sobre ações que são negociadas ativamente em um mercado estabelecido, como o NASDAQ, mas que as opções em si não são negociadas A captura de impostos é que quando você exercer as opções para Compra de ações, mas não antes, você tem rendimento tributável igual à diferença entre o preço da ação definido pela opção eo preço de mercado da ação Em lingo de imposto, que s chamado o elemento de compensação elementpensation. The elemento de remuneração é basicamente a quantidade de desconto Você começa quando você compra o estoque no preço de exercício da opção em vez do preço de mercado atual Você calcula o elemento de remuneração subtraindo o preço de exercício do valor de mercado. O valor de mercado do estoque é o preço de estoque no dia onde você exercita seu Opções para comprar o estoque Você pode usar a média dos preços altos e baixos que as ações negociam para nesse dia. O preço de exercício é o valor que você pode comprar O estoque para de acordo com sua opção agreement. And aqui s o kicker Sua empresa deve relatar o elemento de remuneração como uma adição ao seu salário no seu Formulário W-2 no ano que você exerce as opções Isso significa que o IRS sabe tudo sobre sua queda extraordinária, E trata-a como, renda da compensação, apenas como seu salário Você deve o imposto de renda e os impostos de Seguro social e de Medicare no elemento de compensação. Quando eu tenho que pagar impostos em minhas opções. Primeiras coisas primeiramente Você não tem que pagar nenhum imposto Quando você é concedido essas opções Se você é dado um acordo de opção que lhe permite comprar 1.000 ações de ações da empresa, você tem sido concedida a opção de comprar ações Esta concessão por si só não é tributável É só quando você realmente exercer essas opções e Quando você vender mais tarde o estoque que você adquiriu que você tem transações tributáveis. Como você relata suas transações de opção conservada em estoque depende do tipo de transação Geralmente, as transações tributáveis ​​não qualificadas da opção conservada em estoque caem dentro Quatro categorias possíveis. Você exerce sua opção para comprar as partes e você prende sobre as partes. Você exercita sua opção comprar as partes, e então você vende as partes o mesmo dia. Você exercita a opção para comprar as partes, a seguir você vende Você dentro de um ano ou menos após o dia que você comprou them. You exercer a opção de comprar as ações, então você vendê-los mais de um ano após o dia que você comprou them. Each destes quatro cenários tem suas próprias questões fiscais como o seguinte Quatro exemplos fiscais show.1 Você exerce sua opção de comprar as ações e segurá-los. Nesta situação, você exerce sua opção de comprar as ações, mas você não vender as ações. Seu elemento de remuneração é a diferença entre o preço de exercício 25 Eo preço de mercado 45 no dia em que você exerceu a opção e comprou o estoque, vezes o número de ações que você comprou. 45 25 20 x 100 acções 2.000. 20 100 partes 2.000. Seu empregador inclui o valor do elemento de compensação 2.000 na caixa 1 salários de seu 2017 Formulário W-2 Por que é relatado no seu W-2 Porque é considerado compensação para você, assim como o seu salário Então, mesmo que você haven T ainda viu algum lucro real de vender as ações, você ainda é tributado sobre o elemento de compensação apenas como se você tivesse recebido um bônus em dinheiro de 2000. O que se, por alguma razão, o elemento de compensação não está incluído na caixa 1 ainda é considerado parte de Seu salário, então você deve adicioná-lo ao formulário 1040, linha 7 quando você preencher sua declaração de imposto para o ano em que você exerce a opção.2 Você exerce sua opção para comprar as ações e, em seguida, vendê-los no mesmo dia. Exemplo, o elemento de compensação é de 2.000, e seu empregador vai incluir 2.000 em renda em seu 2017 Formulário W-2 Se eles don t, você deve adicioná-lo ao formulário 1040, Linha 7 quando você preencher sua declaração de imposto 2017. Tem que relatar a venda real do estoque em sua programação 2017 D, C Porque você vendeu o direito de ações depois que você comprou, a venda conta como curto prazo ou seja, você possuiu o estoque por um ano ou menos menos de um dia neste caso. Neste exemplo, o Data adquirida é 6 30 2017 ea data vendida é também 6 30 2017. Então você tem que determinar se você tem um ganho ou perda Neste exemplo, a base de custo de suas ações é 4.500 eo preço de venda é 4.490. A comissão, é a sua perda de capital de curto prazo Como é que determinamos esses montantes. A base de custos é o seu custo original o valor das ações, que consiste no que você pagou, mais o elemento de remuneração que você tem que relatar como remuneração renda em seu 2017 Formulário 1040 A base de custo é, portanto, é o preço real pago por ação vezes o número de ações 25 x 100 2,500 mais os 2.000 de compensação relatada em seu 2017 Formulário W-2 Portanto, a base de custo total do seu estoque é 4.500 2.500 2.000.O preço de venda é o preço de mercado por ação na data de sa Le 45 vezes o número de ações vendidas 100, o que equivale a 4.500 Então, você subtrair quaisquer comissões pagas pela venda 10, neste exemplo para chegar a 4,490 como o seu preço de venda final Você provavelmente receberá um 2017 Form 1099-B do corretor Que lidou com a sua opção de compra e venda Esse formulário deve mostrar 4,490 como o seu produto da venda. Subtração do seu preço de venda 4.490 de sua base de custo 4.500, você recebe uma perda de 10.Remember, você realmente saiu bem à frente, mesmo depois de impostos desde que você Vendido por 4.490 depois de pagar a comissão 10 que você comprou por apenas 2.500.3 Você exerce a opção de comprar as ações e, em seguida, vendê-los dentro de um ano ou menos após o dia que você comprou them. Again, o elemento de compensação de 2.000 calculado como no Caso contrário, você deve adicioná-lo ao formulário 1040, Linha 7, quando preencher sua declaração de imposto de 2017.Porque você vendeu o estoque, você deve Informar o Venda na sua Agenda 2017 D. A venda de ações é considerada uma transação de curto prazo porque você possuiu o estoque menos de um ano. Neste exemplo, a data adquirida é 6 30 2017, a data vendida é 12 15 2017, o preço de venda é 4.990 ea base de custo é 4.500 O ganho de capital a curto prazo é a diferença de 490 4.900-4.500 Como obtivemos esses números. O preço de venda 4.990 é o preço de mercado na data de venda 50 vezes o número de ações vendidas 100, Ou 5.000, menos quaisquer comissões que você paga quando você vendeu 10 O formulário 1099-B do corretor de manuseio sua venda deve relatar 4.990 como o produto de sua venda. A base de custo é o preço real que você paga por ação vezes o número de ações 25 100 2.500, mais o elemento de compensação de 2.000 para um total de 4.500 Então o ganho é 490, a diferença entre a sua base eo preço de venda, e será tributado como uma mais-valia de curto prazo à sua taxa de imposto de renda ordinária. Você exerce a opção de comprar as ações, em seguida, vendê-los mor E um ano após o dia em que você comprou them. Market preço em 6 30 2017mission pago na venda. Número de ações. O elemento de remuneração dos 2.000 é o mesmo que nos exemplos anteriores e deveria ter aparecido na caixa 1 do seu W - 2 para 2017 o ano em que você exerceu as opções para comprar o estoque Como esta transação ocorreu em um ano anterior, você don t tem que pagar imposto sobre o elemento de compensação novamente é agora considerado parte do seu preço base de compra de preço para o stock. You Em seguida, deve relatar a venda do estoque em sua 2017 Schedule D, Parte II porque é uma transação de longo prazo que você possuiu o estoque por quase 18 meses Como no exemplo anterior, o ganho de venda de ações é 490, calculado da mesma maneira 4.990 Preço de venda - 4.500 base de custo Mas agora o ganho de 490 é um ganho de longo prazo, então você só tem que pagar imposto à taxa de ganhos de capital, que provavelmente será muito menor do que o seu rendimento regular. Quando lhe for concedido um D opções de ações, obter uma cópia do contrato de opção de seu empregador e lê-lo cuidadosamente. Seu empregador é obrigado a reter impostos sobre a folha de pagamento sobre o elemento de remuneração, mas ocasionalmente isso não acontece corretamente Em um caso que sabemos, a folha de pagamento de um empregado O departamento não reter impostos federais ou estaduais de renda Ele exerceu suas opções pagando 7.000 e vendeu as ações no mesmo dia para 70.000, em seguida, usou todos os recursos mais dinheiro adicional no negócio, para comprar um carro de 80.000, deixando muito pouco dinheiro na mão Chegou o tempo de retorno de imposto no ano seguinte, ele estava extremamente angustiado ao saber que ele devia impostos sobre o elemento de compensação de 63.000 Não deixe isso acontecer com você. Os empregadores devem relatar a renda de um exercício de 2017 de Opções de ações não qualificadas na Caixa 12 do 2017 Formulário W-2 utilizando o código V O elemento de compensação já está incluído nas casas 1, 3 se aplicável e 5, mas também é indicado separadamente na casa 12 para indicar claramente o montante da compensação A partir de um exercício não qualificado stock option. TurboTax Premier Edition oferece ajuda extra com os investimentos e pode ajudá-lo a obter os melhores resultados ao abrigo da lei fiscal. A partir de ações e títulos para rendimentos de locação, TurboTax Premier ajuda a obter os seus impostos direito. O artigo destina-se a fornecer informações financeiras generalizadas destinadas a educar um grande segmento do público que não dá imposto personalizado, investimento, jurídico, ou outros negócios e aconselhamento profissional Antes de tomar qualquer ação, você deve sempre procurar a assistência de um profissional que sabe Sua situação particular para o conselho em impostos, seus investimentos, a lei, ou todos os outros negócios e assuntos profissionais que o afetam e ou seu negócio. A segurança é construída em tudo que nós fazemos aqui é como. Detalhes da Oferta Importante e Divulgação. TURBOTAX ONLINE MOBILE. 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Como uma estratégia de incentivo, você pode fornecer Seus funcionários com o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exerce a opção. Por exemplo, você fornecer um de seus funcionários-chave Com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em 5 cada. Este é o valor justo de mercado estimado em FMV por ação no momento em que a opção é g Ranted Quando o preço da ação aumenta para 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações para 5.000 Desde que seu valor atual é 10.000, ele tem um lucro de 5.000. Como é o benefício tributado. As consequências do imposto de renda do exercício da opção dependem Se a empresa que concede a opção é uma corporação privada controlada pelo Canadá CCPC, o período em que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o empregado trata em conjunto com a corporação. Se a empresa é uma CCPC, Não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado com os acionistas controladores da companhia. Em geral, a diferença entre a JVM das ações no momento em que a opção foi exercida eo preço da opção Ou seja, 5 por ação no nosso exemplo serão tributados como rendimento de trabalho no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode reivindicar uma dedução do lucro tributável igual a metade desse valor, se determinado Condições são satisfeitas A metade da diferença entre o preço de venda final eo valor de mercado das ações na data em que a opção foi exercida será relatada como um ganho de capital tributável ou perda de capital permitida. Exemplo Em 2017, sua empresa, uma CCPC, De seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações da empresa por 10 cada Em 2017, estima-se que o valor da ação tenha dobrado Vários dos funcionários decidem exercer suas opções Até 2017, o valor das ações dobrou novamente Para 40 por ação, e alguns dos empregados decidem vender suas ações Desde que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2017 S supôs que as condições para o 50 Dedução são satisfeitos O benefício é calculado da seguinte forma. Que se o estoque diminui em value. In o exemplo acima numérico, o valor do estoque aumentou entre o momento em que o estoque foi adquirido eo tempo que foi vendido Mas o que h Se o valor da ação desceu para 10 no momento da venda em 2017 Neste caso, o empregado relataria uma inclusão de lucro líquido de 5.000 e 10.000 perda de capital 5.000 perda de capital permitida Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é concedida o mesmo tratamento fiscal Como ganho de capital, não é realmente um ganho de capital É tributado como renda de emprego Como resultado, a perda de capital realizada em 2017 não pode ser usada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável. Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado Destas regras devem entrar em contato com o escritório local de Serviços Fiscais da CRA para determinar se podem ser feitos arranjos de pagamento especiais. Opções de ações da empresa pública. As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado tem que relatar Um benefício de emprego tributável no exercício em que a opção é exercida Este benefício é igual ao valor pelo qual a VFM das ações no momento em que a opção é exercida e Xives o preço da opção pago pelas ações Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual a metade do benefício tributável. Para opções exercidas antes das 4:00 pm EST em 4 de março de 2018, os empregados elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação Sobre o benefício tributável resultante do emprego sujeito a um limite de aquisição anual de 100.000 No entanto, as opções de empresas públicas exercidas após 4:00 pm EST em 04 de março de 2018 já não são elegíveis para o diferimento. Dificuldades como resultado de um declínio no valor dos títulos opcionais até o ponto em que o valor dos títulos era menor que o passivo de imposto diferido sobre o direito de opção de ações subjacente Uma eleição especial estava disponível para que a obrigação fiscal sobre o estoque diferido Benefício da opção não excederia o produto da alienação para os valores mobiliários objeto de opção, dois terços desses recursos para residentes de Quebec, desde que t Os títulos foram alienados após 2018 e antes de 2017 e que a eleição foi arquivada até a data de vencimento de sua declaração de imposto de renda para o ano da alienação.

Pattern day trader stock options

Regras rápidas Padrão Trader dia FINRA regras definem um comerciante de dia padrão como qualquer cliente que executa quatro ou mais operações de dia dentro de cinco dias úteis, desde que o número de operações de dia representa mais de seis por cento dos negócios de clientes totais na conta de margem para que Mesmo período de cinco dias úteis. Esta regra representa um requisito mínimo, e alguns corretores-negociantes usam uma definição ligeiramente mais larga em determinar se um cliente qualifica como um comerciante do dia do teste padrão. Os clientes devem entrar em contato com suas corretoras para determinar se suas atividades de negociação fará com que sejam designados como comerciantes dia padrão. Um corretor-negociante pode também designar um cliente como um comerciante do dia do teste se souber ou tem uma base razoável acreditar que um cliente acoplará na troca do dia do teste padrão. Por exemplo, se um corretor de clientes forneceu treinamento de negociação diária a esse cliente antes de abrir a conta, o corretor poderia designar esse cliente como um comerciante de dia padrão. De acordo com as regras da FINRA, os clientes que são considerados comerciantes dia padrão devem ter pelo menos 25.000 em suas contas e só pode negociar em contas de margem. Para obter mais informações sobre os comerciantes de dia de padrão e regras de margem de FINRA relacionadas, por favor leia o boletim do investidor da equipe da SEC regulamentos de margem para Day Trading. Pattern Day Traders Se um comerciante de dia faz quatro ou mais operações de dia em um período de rolamento cinco dias úteis, Ser rotulado imediatamente como uma conta do Dia do Padrão. Certas limitações serão então aplicadas com base no patrimônio da conta. (O patrimônio da conta é a quantidade de dinheiro que existiria se todas as posições na conta fossem fechadas, também conhecido como o valor de liquidação.) Um trader day é aquele que troca a mesma segurança quatro ou mais vezes por dia (compra e Vende) em um período de cinco dias, e para quem as operações do mesmo dia compõem pelo menos 6 de sua atividade para esse período. De acordo com a regra, os comerciantes são obrigados a manter um mínimo de 25.000 em suas contas e será negado o acesso aos mercados se o saldo cair abaixo desse nível. Há também restrições sobre a quantidade de dólar que eles podem negociar a cada dia. Se eles ultrapassarem o limite, eles receberão uma chamada de margem que deve ser atendida dentro de três a cinco dias. Além disso, os depósitos que eles fazem para cobrir uma chamada de margem têm de permanecer na conta por pelo menos dois dias. As regras do comerciante do dia do teste padrão foram adotadas em 2001 para endereçar negociar do dia e contas da margem. As regras da Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos entraram em vigor em 27 de fevereiro de 2001 e foram baseadas em mudanças propostas pela New York Stock Exchange (NYSE), pela National Association of Securities Dealers (NASD) e pela FINRA ). As mudanças aumentaram as exigências de margem para os comerciantes do dia e definiu um novo termo, dia do padrão comerciante. As regras eram uma emenda à existente NYSE Regra 431, que não tinha estabelecido requisitos de margem para dia comerciantes. 13 Benefícios para os comerciantes dia padrão Se o comerciante dia padrão pode manter a exigência de saldo mínimo de 25.000, existem certos benefícios para este tipo de conta. O aumento do acesso à margem - e, portanto, o aumento da alavancagem - pode ser um deles. Para não-padrão dia contas comerciais com acesso padrão à margem, os comerciantes podem manter posições em valor até duas vezes a quantidade de dinheiro em sua conta. Por exemplo, se a conta tem 30.000 em dinheiro, o comerciante pode comprar até 60.000 de ações. O comerciante usa os 30.000 ea empresa de corretagem empresta ao comerciante os 30.000 restantes na margem e cobra juros sobre o empréstimo. Padrão dia comércio contas terão acesso a aproximadamente duas vezes o montante da margem padrão quando as ações de negociação. Isso é conhecido como Day Trading Buying Power eo montante é determinado no início de cada dia de negociação. Ao negociar ações, Day Trading Buying Power é quatro vezes o valor em dinheiro em vez da margem normal acima citada. Assim, no exemplo anterior, o comerciante seria capaz de negociar até 120.000 de ações. Alavancagem e margem são ferramentas de negociação e são destinadas a ser usado com sabedoria. Financeiramente falando, alavancagem é quando uma pequena quantidade de capital é capaz de controlar um bem mais caro ou grupo de ativos. Ao negociar e investir, alavancagem tem a capacidade de ampliar o conjunto de habilidades do comerciante. Se o comerciante é hábil e capaz de lucrar durante a negociação, alavancagem (margem) pode ajudar o comerciante a fazer lucros mais rápido e ou em maiores quantidades. Cuidado para os comerciantes dia padrão Se os comerciantes não são proficientes, as perdas vão acumular mais rapidamente e em maiores quantidades quando usando margem. Quando um trader dia negocia com fundos emprestados (marginday trading poder de compra), é possível perder mais do que o investimento inicial. Um declínio no valor do estoque comprado pode fazer com que a corretora exija capital adicional para manter a posição. Ausência de uma infusão imediata de capital adicional pode fazer com que o corretor liquida as posições do cliente a seu critério. Regras de Negociação de Dias e Alavancagem Uma explicação da negociação de dia de padrão eo papel da alavancagem de margem. O que é um comerciante do dia do teste padrão Em 2001, as réguas para o dia que troca foram mudados significativamente baseado em como frequentemente um comerciante em linha faz este tipo do comércio. Se um comerciante excede um certo número de negócios dia dentro de um curto período de tempo, a corretora corretores é obrigado a marcar a conta como a de um Pattern Day Trader (PDT). Certas restrições podem aplicar-se a essas contas. Um Trader Day Padrão é aquele que faz mais de três dias de negociações dentro de um período de rolamento cinco dias úteis. A primeira vez que este limite comercial é excedido, TradeKing permanentemente designa-lo como uma conta Pattern Day Trade. Se um comerciante faz apenas três dias de negociações ou menos durante este período, ele ou ela não é considerado um Pattern Day Trader. Existem prós e contras de ter uma conta Pattern Day Trade. Devido a isso, um comerciante pode optar por ser rotulado como um Pattern Day Trader antes de ultrapassar o limite do comércio de três dias. Uma vez que o número de negócios é um fator tão importante, é fundamental para o comerciante on-line para entender exatamente que tipo de atividade constitui um Day Trade. O que é um Day Trade Um Day Trade consiste em duas transações off-setting que ocorreram no mesmo título no mesmo dia. A ordem dessas transações deve ser aberta, seguida de fechamento. Esta seqüência deve ser mantida para atender à definição de um Day Trade. A sessão de negociação em que ocorreram não é importante. As negociações pré e pós-negociação são tratadas da mesma forma que as operações periódicas. No que diz respeito ao tempo, tudo o que é relevante são os negócios ocorridos no mesmo dia e as posições não são realizadas durante a noite. O número de dia de negócios é importante A quantidade de ações negociadas ou o número de pedidos colocados às vezes pode complicar esta definição. Em essência, o número total de negócios diários em um dado dia em um título específico é determinado pelo menor número de operações de abertura ou fechamento. Para ser mais claro, aqui estão alguns exemplos para ilustrar isso. Todos esses cenários são válidos independentemente da abertura com uma posição longa ou curta. Se um comerciante abre uma posição conservada em estoque com uma ordem de 1000 partes e sai a posição com dois 500 ordens da parte, estas três trocas são agrupadas como um comércio do dia. (Um comércio é o menor montante.) Se um comerciante abre uma posição com duas 300 ordens de ações, o comerciante tem uma posição de 600 partes. Se esta posição é liquidada com uma ordem de 600 ações, esta série de negócios também é considerado um dia de comércio. (Novamente, um comércio é a menor quantidade.) No entanto, vamos dizer que o mesmo comerciante novamente cria uma posição com duas 300 ordens de ações. Embora uma participação semelhante de 600 ações é criada, dois dias de negociações resultará se o comerciante fecha com duas 300 ordens de ações. (Duas transações de cada lado para duas operações é o montante.) Se qualquer uma das ordens mencionadas acima são preenchidos em várias transações, isso por si só não afeta o número de dia transacções tomadas. Por exemplo, um comerciante colocando uma ordem para fechar uma posição de 600 ações pode receber confirmações em 200 e 300 ações com 100 partes ainda em aberto. Todas as 600 ações serão consideradas uma transação, desde que o comerciante não modificar o saldo restante da ordem de 100 ações. Se o comerciante fizer alterações na ordem parcialmente cheia, ele será classificado como uma nova ordem. Se esta ordem nova for executada criará um comércio de dia adicional. Quando o número exceder trades de três dias Se um comerciante faz quatro ou mais transações do dia em um período de rolamento cinco dias úteis, a conta será etiquetada imediatamente como uma conta do comércio do dia do teste padrão. Certas limitações serão então aplicadas com base no patrimônio da conta. (O patrimônio da conta é a quantidade de dinheiro que existiria se todas as posições na conta fossem fechadas, também conhecido como o valor de liquidação.) O mais infame é a exigência de manter o patrimônio de conta mínima de 25.000. Se o comerciante pode manter este mínimo, o comerciante pode dia comércio com a freqüência desejada. No entanto, se o comerciante faz mais de três dias de negociações neste período sem manter o saldo mínimo, a conta ficará restrita de dia de negociação e todas as posições devem ser realizadas durante a noite. (Não há limite para o número de negócios se você segurar a posição durante a noite.) Alavancagem Aumentada: Uma Possível Vantagem de Padrão Day Trade Contas Se o comerciante pode manter a exigência de saldo mínimo de 25.000, existem alguns benefícios para este tipo de conta . Aumento do acesso à margem e, portanto, alavancagem aumentada pode ser um deles. Para contas não-padrão-day-trade com acesso padrão à margem, os comerciantes podem manter posições em valor até duas vezes a quantidade de dinheiro em sua conta. Por exemplo, se a conta tem 30.000 em dinheiro, o comerciante pode comprar até 60.000 de ações. O comerciante usa os 30.000 ea empresa de corretagem empresta ao comerciante os 30.000 restantes na margem e cobra juros sobre o empréstimo. Pattern Day As contas de comércio terão acesso a aproximadamente o dobro do valor da margem padrão ao negociar ações. Isso é conhecido como Day Trading Buying Power eo montante é determinado no início de cada dia de negociação. Ao negociar ações, Day Trading Buying Power é quatro vezes o valor em dinheiro em vez da margem normal acima citada. Assim, no exemplo anterior, o comerciante seria capaz de negociar até 120.000 de ações. Cuidado com o radar embora, há uma advertência. No primeiro exemplo com a conta de margem padrão, o comerciante pode manter a posição durante a noite. No segundo exemplo, as posições devem ser reduzidas para níveis de margem padrão se as posições não forem fechadas no mesmo dia. Isso significa que as participações avaliadas em 120.000 devem ser reduzidas para 60.000 (ou menos se houver perdas comerciais) para que o comerciante continue a manter as posições no dia seguinte. Isso ocorre porque Day Trading Buying Power só pode ser usado quando Day Trading. Mesmo se o trader pretendia que as posições fossem negociações diárias, mas o comerciante não sai antes do fechamento do mercado, essas não são mais negociações diárias. Ou o comerciante terá de cumprir a margem overnight exigência de 50 de valor das ações, ou a corretora pode tomar medidas para liquidar participações na conta, a fim de trazê-lo em linha com as regras de margem federal e ou local. O termo Day Trading Buying Power soa simples o suficiente, mas muitos comerciantes foram conhecidos de alguma forma esquecer o capital é para Day Trading apenas. Alavancagem: Uma espada de dois gumes A alavancagem ea margem são ferramentas de negociação e destinam-se a ser usadas com sabedoria. Financeiramente falando, alavancagem é quando uma pequena quantidade de capital é capaz de controlar um bem mais caro ou grupo de ativos. Ao negociar e investir, alavancagem tem a capacidade de ampliar o conjunto de habilidades do comerciante. Se o comerciante é hábil e capaz de lucrar durante a negociação, alavancagem (margem) pode ajudar o comerciante a fazer lucros mais rápido e ou em maiores quantidades. No entanto, o contrário também é verdade. Se o comerciante não é proficiente e racks até perdas de negociação, ele ou ela vai fazê-lo mais rapidamente e em maiores quantidades ao usar margem. Quando você day-trade com fundos emprestados (marginday trading poder de compra) é possível perder mais do que o seu investimento inicial. Um declínio no valor do estoque comprado pode fazer com que a corretora exija capital adicional para manter a posição. A ausência de uma infusão de capital adicional imediata pode fazer com que o corretor liquida as posições do cliente a seu critério. Da mesma forma, o mesmo pode acontecer com uma posição estoque curto. Isso pode resultar em perdas ilimitadas. Assim, embora o acesso ao aumento da margem com uma conta Pattern Day Trade pode ser benéfico, não há garantia de que a conta será rentável. Além disso, um comerciante será capaz de fazer mais transações devido ao aumento do acesso ao capital comercial. Uma vez que as despesas podem empilhar rapidamente, é crucial para Day Traders monitorar e controlar esta despesa como melhor possível. Ter um corretor de desconto on-line como TradeKing pode ajudar os comerciantes a reduzir os seus custos globais devido às suas taxas de comissões baixas. Como você pode ver, pode ser fácil perder a pista de quantos negócios dia youve concluída se você não entender totalmente como contá-los corretamente. Se você não é capaz de manter o nível de patrimônio mínimo de 25.000 você precisa prestar atenção estrita ao número de transações que você faz. Felizmente, se sua conta estiver com a TradeKing, você terá acesso a corretores experientes que podem ajudá-lo a navegar essas regras, por vezes confusas. Não só isso, TradeKings plataforma on-line vai lhe dar uma mensagem de alerta ao fazer o seu terceiro dia de comércio. Esses recursos, além de TradeKings próspera comunidade comercial e extenso Centro de Educação são grandes razões para abrir uma conta. Comece com o TradeKing O TradeKing é um corretor on-line com uma missão simples: queremos ajudar investidores como você a se tornarem mais inteligentes, com maior poder de ações e comerciantes de opções. Na TradeKing oferecemos o mesmo preço justo e simples para todos os nossos clientes - apenas 4,95 por comércio, mais 65 centavos por contrato de opção. Youll comércio a esse preço, não importa quantas vezes você comércio, ou quão grande ou pequeno a sua conta pode ser. Em agosto de 2007, a Revista SmartMoney classificou a TradeKing como o melhor corretor de desconto pelo segundo ano consecutivo. A pesquisa SmartMoney foi baseada em critérios para comissões, taxas de juros, fundos mútuos, produtos de investimento, ferramentas de negociação, serviços bancários, pesquisa e atendimento ao cliente. Junte-se ao TradeKing e ganhe 1.000 na Free Trade Commission Trade Commission grátis quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. 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Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Dagger 4.95 para ações on-line e negociações de opções, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem de ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve se inscrever para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas no prazo de 60 dias do financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 3242017 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto somente para residentes nos Estados Unidos e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. A TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12 (março de 2007), 13 (março de 2008), 14 (março de 2009), 15 (março de 2018), 16 (março de 2017), 17 (março de 2017), 18 (março de 2017) , 19 (março 2017), 20 (março 2017) e 21 (março 2017) rankings anuais dos melhores corretores on-line. Barrons também classificou o TradeKing como um dos melhores traders da indústria em sua pesquisa de 2017. Os inquéritos são baseados em tecnologia de comércio, usabilidade, celular, gama de ofertas, serviços de pesquisa, relatórios de análise de portfólio, educação de serviço ao cliente e custos. Barrons é uma marca registrada da Dow Jones Company 2017. De acordo com ambos StockBrokers 2017 e 2017 Online Broker Reviews, TradeKing recebeu um total de 4 de 5 estrelas revisão e, portanto, é referido como uma top corretagem em ambos os inquéritos. A TradeKing foi classificada como a Melhor da Classe por Taxas da Comissão por StockBrokers em suas Avaliações de Corretores de 2017 e 2017. A plataforma TradeKing LIVE recebeu a Inovação Broker 1 em 2017 e a Rede Trader foi classificada como a 1 Comunidade em 2017. Cada revisão anual da StockBrokers leva vários Cem horas de pesquisa para completar e inclui ratings de corretor para nove áreas diferentes em 272 variáveis ​​diferentes: taxas de comissões, facilidade de uso, ferramentas de plataformas, pesquisa, atendimento ao cliente, oferta de investimentos, educação, negociação móvel e bancário. NerdWallet reivindicou TradeKing entre os fornecedores do IRA e os corretores low-cost em sua revisão 2017. TradeKing também foi nomeado um dos melhores corretores on-line para negociação de ações pela NerdWallet em 2017. O corretor foi classificado quatro de cinco estrelas pela equipe de revisão NerdWallets devido a suas baixas comissões, top-tier investigação, livre software de análise de dados, user-friendly Ferramentas e 0 conta mínima. NerdWallet olha para mais de 20 critérios antes de atribuir um corretor de uma avaliação ou fazer uma recomendação, incluindo comissões, taxas, mínimos de conta, plataforma de negociação, suporte ao cliente e investimento e seleção de contas. Cada critério tem um valor ponderado, que NerdWallet usa para calcular uma classificação por estrelas. A documentação que apóia as recompensas e reivindicações dos serviços e ferramentas da TradeKings também está disponível mediante solicitação, ligando para 877-495-5464 ou por e-mail para assistência técnica. StockBrokers e NerdWallet manter relacionamentos de marketing cruzado com TradeKing Group, Inc. TradeKing Securities, LLC não é afiliado com, não patrocina, não é patrocinado por, não endossa, e não é endossado pelas empresas acima mencionadas ou qualquer de seus afiliados Empresas. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento, não levam em consideração comissões, juros de margem e outros custos e não são garantias de Resultados futuros. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos e encargos e despesas de um fundo mútuo ou ETF antes de investir. Um prospecto de fundos mútuos contém esta e outras informações e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A negociação de futuros é oferecida aos investidores auto-dirigidos através do MB Trading Futures. MB Negociação, IB membro FINRA, SIPC MB Negociação Futuros, Inc. IB membro NFA Negociação em futuros é especulativo na natureza e não é adequado para todos os investidores. Os investidores só devem usar capital de risco quando negociarem futuros e opções porque há sempre o risco de perda substancial. Negociação de divisas (Forex) é oferecido aos investidores auto-dirigidos através de TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. As contas Forex não estão protegidas pela Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex negociação envolve risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. A alavancagem crescente aumenta o risco. Antes de decidir negociar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, notícias, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Observe que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida em GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte em seus negócios. GAIN Capital está registrado na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através de TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Requisitos de margem de negociação diária: Conheça as regras Nós emitimos esta orientação do investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de negociação do dia e para responder às perguntas mais freqüentes. Também recomendamos que você leia nossa Notificação aos Membros e a Notificação do Registro Federal sobre as regras. Resumo das Requisições de Margem de Negociação de Dia As regras adotam o termo trader de dia de padrão, que inclui qualquer cliente de margem que negocia dia (compra então vende ou vende curto e compra o mesmo valor no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis , Desde que o número de comércios de dia são mais de seis por cento da atividade de negociação total de clientes para esse mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um comerciante dia padrão deve manter o patrimônio mínimo de 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente comércios. O patrimônio mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta cair abaixo da exigência de 25.000, o comerciante de dia de padrão não será permitido para comércio de dia até que a conta é restaurada para o nível de capital mínimo de 25.000. As regras permitem que um comerciante dia padrão para o comércio até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento do dia anterior. Se um comerciante do dia do teste exceder a limitação do poder de compra negociando do dia, a empresa emitirá uma chamada da margem de troca do dia ao comerciante do dia do teste padrão. O comerciante de dia de padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de negociação diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário dos clientes. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Além disso, as regras exigem que todos os fundos utilizados para cumprir a exigência de capital mínimo de troca diária ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária permanecem na conta do comerciante dia padrão durante dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer dos requisitos de margem de negociação diária. Perguntas Freqüentes O objetivo principal das regras de margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas diárias e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Determinou-se que as regras da margem de negociação anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas como a utilização de garantias cruzadas que não exigiam que os clientes demonstrasse capacidade financeira efectiva para se envolver No dia de negociação. A maioria dos requisitos de margem são calculados com base em posições de títulos de clientes no final do dia de negociação. Um cliente que negoceia apenas dia não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem, caso contrário, resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras da margem de negociação diária abordam esse risco impondo uma exigência de margem para a negociação diária que é calculada com base na maior posição aberta do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia . Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Regulamento NASD e depois arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou NASDs propostas de regras para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de negociação diária da NASD e da NYSE. Como observado acima, as regras de NASD tornaram-se operacionais em 28 de setembro de 2001. Definições O que é um dia de negociação Comércio de dia refere-se a compra, em seguida, vender ou vender curto, em seguida, comprar a mesma segurança no mesmo dia. Apenas comprar uma segurança, sem vendê-la mais tarde naquele mesmo dia, não seria considerado um comércio de dia. A regra afeta vendas a descoberto Como com as regras de margem atuais, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de comércio. A regra se aplica às opções de troca diária Sim. A regra de margem de negociação diária aplica-se à negociação diária de qualquer título, incluindo opções. O que é um negociante do dia do teste Você será considerado um comerciante do dia do teste padrão se você troca quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades negociando do dia são mais grandes de seis por cento de sua atividade de troca total para esse mesmo período de cinco dias. Sua empresa de corretagem também pode designá-lo como um comerciante de dia de padrão, se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de dia para você antes de abrir sua conta, ela poderia designá-lo como um comerciante de dia padrão. Eu ainda seria considerado um comerciante de dia de padrão se eu me envolver em quatro ou mais negociações de dia em uma semana, em seguida, abster-se de dia de negociação na próxima semana Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como um comerciante dia padrão, a empresa continuará a Considerá-lo como um comerciante dia padrão, mesmo se você não dia de comércio por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma crença razoável de que você é um comerciante dia padrão com base em suas atividades comerciais anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta. Exigência de Equidade Mínima de Negociação diária Qual é a exigência de capital mínimo para um trader de dia de padrão As exigências de capital mínimo em qualquer dia em que você negocia é de 25.000. Os 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de negociação de atividades e devem ser mantidos em todos os momentos. Por que a exigência de capital mínimo para comerciantes dia padrão mais elevado do que a exigência de capital mínimo atual de 2.000 O requisito mínimo de capital de 2.000 foi estabelecido em 1974, antes da tecnologia existia para permitir a negociação eletrônica dia pelo investidor de varejo. Em conseqüência, não foi criado o requisito mínimo de capital de 2.000 para se aplicar às atividades de day-trading. Em vez disso, a exigência de capital mínimo de 2.000 foi desenvolvida para o investidor de buy-and-hold que manteve a garantia de títulos em sua conta, E ainda está) sujeito a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de ações longas. Esta garantia poderá ser vendida se os valores mobiliários diminuírem substancialmente em valor e estiverem sujeitos a uma chamada de margem. O dia típico comerciante, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há nenhuma garantia para a corretora vender para atender às exigências de margem e garantias devem ser obtidas por outros meios. Por conseguinte, a maior exigência de capital mínimo para day trading fornece à corretora uma almofada para atender a quaisquer deficiências na conta resultante de day trading. Como foi determinada a exigência de 25.000 Os acordos de crédito para contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor eo cliente é o mutuário. Para determinar se a exigência de capital mínimo existente de 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a negociação diária, obtivemos o aporte de várias corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, a fim de assumir o risco aumentado intra-dia associado com day trading, eles queriam uma almofada de 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. De fato, as empresas são livres de impor uma exigência de patrimônio mais alta do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de 25.000 em contas de day-trading antes que as regras de margem de negociação diária fossem revistas. Será que a exigência de capital mínimo de 25.000 deve ser de 100 por cento em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos Você pode atender a exigência de capital mínimo de 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Posso garantir de forma cruzada as minhas contas para satisfazer a exigência de capital mínimo? Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem de negociação diária. Cada dia de negociação conta é necessária para cumprir o requisito de capital mínimo de forma independente, utilizando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta. Se a conta cair abaixo do requisito de 25.000, você não será permitido para negociação dia até que você depositar dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de capital mínimo de 25.000 . Im sempre apartamento no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta de todo? Por que eu não posso apenas negociar ações, mandar a corretora me mandar um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, eu mandarei um cheque para a empresa por minhas perdas Isso seria, Empréstimo de 100% para você comprar títulos de ações. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar exclusivamente sobre o dinheiro das empresas sem colocar-se qualquer um dos seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores dos EUA) em risco substancial. Por que não posso deixar meus 25.000 no meu banco O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação eo risco está ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até 500.000 para cada conta de valores mobiliários de clientes, com uma limitação de 250.000 em pedidos de dinheiro. Poder de Compra Qual é o meu poder de compra de troca diária sob as regras Você pode trocar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do dia anterior. É importante notar que sua empresa pode impor uma maior exigência de capital mínimo ou pode restringir a sua negociação a menos de quatro vezes o dia comerciantes manutenção margem excesso. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe requisitos de margem mais rigorosos. Chamadas de margem E se eu exceder o meu poder de compra de troca diária Se você exceder suas limitações de poder de compra de negociação diária, sua corretora emitirá uma chamada de margem de negociação diária para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação diário total. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Esta mudança de regra se aplica a contas de caixa? Day trading em uma conta de caixa é geralmente proibido. As negociações diárias podem ocorrer em uma conta de caixa apenas na medida em que as transações não violam a proibição de livre circulação do Regulamento da Reserva Federal T. Em geral, se você não pagar uma segurança antes de vender a segurança em uma conta de dinheiro, Proibição. Se você free-ride, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta. Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem Não, a regra se aplica a todos os negócios dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode realmente incorrer em perda substancial devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo. Posso retirar fundos que utilizo para cumprir o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de negociação diária imediatamente após o depósito? Não, quaisquer fundos usados ​​para atender ao requisito mínimo de equivalência patrimonial ou para atender a quaisquer Sua conta para dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito é exigido.

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Ilustração de crédito de Barry Blitt No final dos anos sessenta, Carolyn Weisz, uma criança de quatro anos com cabelos longos e castanhos, foi convidada para uma sala de jogos na Bing Nursery School, no campus da Universidade de Stanford. A sala era pouco mais do que um grande armário, contendo uma mesa e uma cadeira. Carolyn foi convidada a sentar-se na cadeira e escolher um deleite de uma bandeja de marshmallows, biscoitos e palitos de pretzel. Carolyn escolheu o marshmallow. Embora agora tenha quarenta e quatro anos, Carolyn ainda tem uma fraqueza para as bolas de xarope de milho e gelatina. Eu sei que não gostaria deles, ela diz. Mas eles são tão deliciosos. Um pesquisador fez uma oferta para Carolyn: ela podia comer um marshmallow imediatamente ou, se ela estivesse disposta a esperar enquanto ele saiu por alguns minutos, ela poderia ter dois marshmallows quando ele voltou. Ele disse que, se ela tocasse um sino na mesa enquanto ele estivesse fora, ele viria correr de volta, e ela poderia comer um marshmallow, mas perderia o segundo. Então ele saiu da sala. Embora Carolyn não tenha memória direta do experimento, e os cientistas não divulgarão informações sobre os assuntos, ela suspeita firmemente que ela pode atrasar a gratificação. Sempre fui muito bom esperando, Carolyn me disse. Se você me der um desafio ou uma tarefa, então vou encontrar uma maneira de fazê-lo, mesmo que isso não signifique comer minha comida favorita. Sua mãe, Karen Sortino, ainda está mais certa: mesmo quando jovem, Carolyn foi muito paciente. Tenho certeza de que ela teria esperado. Mas seu irmão Craig, que também participou do experimento, mostrou menos força. Craig, um ano mais antigo do que Carolyn, ainda lembra o tormento de tentar esperar. Em certo ponto, deve ter-me ocorrido que eu estava sozinho, lembra ele. E então eu comecei a tomar todos os doces. De acordo com Craig, ele também foi testado com pequenas brinquedos de plástico. Poderia ter um segundo se ele estivesse de fora e ele entrou na mesa, onde achou que haveria brinquedos adicionais. Peguei tudo o que pude, diz ele. Limpei-os. Depois disso, notei que os professores me encorajavam a não entrar mais na sala de experiências. A filmagem dessas experiências, que foram conduzidas ao longo de vários anos, é pungente, à medida que as crianças se esforçam para atrasar a satisfação por um pouco mais de tempo. Alguns cobrem seus olhos com as mãos ou se voltam para que não possam ver a bandeja. Outros começam a chutar a mesa, ou puxam suas tranças, ou acariciam o marshmallow como se fosse um pequeno animal de peluches. Um filho, um menino com cabelos bem separados, olha cuidadosamente ao redor da sala para se certificar de que ninguém pode vê-lo. Em seguida, ele pega um Oreo, afasta-o delicadamente e lava o enchimento de creme branco antes de devolver o biscoito à bandeja, com um olhar satisfeito no rosto. A maioria das crianças era como Craig. Eles lutaram para resistir ao tratamento e sustentados por uma média de menos de três minutos. Algumas crianças comeram o marshmallow imediatamente, lembrou Walter Mischel, o professor de psicologia de Stanford responsável pelo experimento. Eles nem se incomodaram em tocar o sino. Outras crianças olhavam diretamente para o marshmallow e depois tocaram o sino trinta segundos depois. Cerca de trinta por cento das crianças, no entanto, eram como Carolyn. Eles atrasaram a gratificação até o pesquisador retornar, cerca de quinze minutos depois. Essas crianças lutaram com a tentação, mas encontraram uma maneira de resistir. O objetivo inicial do experimento foi identificar os processos mentais que permitiram que algumas pessoas atrasassem a gratificação, enquanto outras simplesmente se renderam. Depois de publicar alguns trabalhos sobre os estudos de Bing no início dos setenta, Mischel passou para outras áreas da pesquisa de personalidade. Há apenas tantas coisas que você pode fazer com crianças tentando não comer marshmallows. Mas, ocasionalmente, Mischel perguntaria a suas três filhas, todas as quais participaram do Bing, sobre seus amigos da escola maternal. Foi apenas uma conversa ociosa durante o jantar, diz ele. Id pergunte-lhes, Hows Jane Hows Eric Como eles estão na escola8217 8220 Mischel começou a notar um link entre o desempenho acadêmico das crianças como adolescentes e sua capacidade de esperar o segundo marshmallow. Ele pediu às suas filhas para avaliar seus amigos academicamente em uma escala de zero a cinco. Comparando essas avaliações com o conjunto de dados original, ele viu uma correlação. Isso é quando eu percebi que eu tinha que fazer isso seriamente, ele diz. A partir de 1981, Mischel enviou um questionário para todos os pais, professores e conselheiros acadêmicos alcançáveis ​​dos seiscentos e cinquenta e três assuntos que haviam participado da tarefa de marshmallow, que estavam até então no ensino médio. Ele perguntou sobre todas as características que ele poderia pensar, de sua capacidade de planejar e pensar antecipadamente a sua capacidade de lidar bem com os problemas e se dar bem com seus pares. Ele também solicitou o seu S. A.T. Pontuação. Uma vez que Mischel começou a analisar os resultados, ele notou que baixos retardatários, as crianças que tocavam o sino rapidamente, pareciam mais prováveis ​​problemas comportamentais, tanto na escola como em casa. Eles derrubaram S. A.T. Pontuação. Eles lutaram em situações estressantes, muitas vezes tiveram problemas para prestar atenção e achou difícil manter amizades. A criança que podia esperar quinze minutos tinha um S. A.T. O resultado foi, em média, duzentos e dez pontos mais alto que o do garoto que poderia aguardar apenas trinta segundos. Carolyn Weisz é um exemplo de livro didático de um alto desastre. Ela freqüentou Stanford como graduação e obteve seu Ph. D. Em psicologia social em Princeton. Shes agora é professor associado de psicologia da Universidade de Puget Sound. Craig, entretanto, mudou-se para Los Angeles e passou sua carreira fazendo todo o tipo de coisas na indústria do entretenimento, principalmente na produção. Atualmente, Hes está ajudando a escrever e produzir um filme. Claro, queria ter sido uma pessoa mais paciente, diz Craig. Olhando para trás, definitivamente há momentos em que isso me ajudaria a fazer melhores escolhas de carreira e outras coisas. Mischel e seus colegas continuaram a rastrear os assuntos em seus últimos anos. Olize Ayduk, professor assistente de psicologia na Universidade da Califórnia em Berkeley, descobriu que os adultos com atrasos baixos têm um índice de massa corporal significativamente maior e que provavelmente apresentaram problemas Com drogas, mas era frustrante ter que confiar em auto-relatórios. Há muitas vezes um fosso entre o que as pessoas estão dispostas a dizer e a forma como se comportam no mundo real, explica. E assim, no ano passado, Mischel, que agora é professor na Colômbia, e uma equipe de colaboradores começaram a pedir aos assuntos Bing originais que viajassem para Stanford por alguns dias de experimentos em uma máquina fMRI. Carolyn diz que estará participando dos experimentos de digitalização no final deste verão Craig completou uma pesquisa há vários anos, mas ainda não foi convidada para Palo Alto. Os cientistas esperam identificar as regiões específicas do cérebro que permitem que algumas pessoas adiem a gratificação e controle seu temperamento. Eles também realizam uma variedade de testes genéticos, enquanto buscam as características hereditárias que influenciam a capacidade de esperar um segundo marshmallow. Se Mischel e sua equipe tiverem sucesso, eles terão esboçado o circuito neural do autocontrole. Durante décadas, os psicólogos se concentraram na inteligência bruta como a variável mais importante quando se trata de prever o sucesso na vida. Mischel argumenta que a inteligência é em grande parte à mercê do autocontrole: mesmo as crianças mais inteligentes ainda precisam fazer sua lição de casa. O que realmente estava medindo com os marshmallows não será poder ou autocontrole, diz Mischel. É muito mais importante do que isso. Esta tarefa força as crianças a encontrar uma maneira de fazer a situação funcionar para eles. Eles querem o segundo marshmallow, mas como eles conseguem. Nós não podemos controlar o mundo, mas podemos controlar como pensamos sobre isso. Walter Mischel é um homem leve e elegante com uma cabeça raspada e um rosto de vincos profundos. Ele fala com uma fúria de Brooklyn e ele tende a adotar suas sentenças, de modo que quando ele descreve a tarefa de marshmallow, ele assume a linguagem corporal de um impaciente filho de quatro anos. Se você quer saber por que algumas crianças podem esperar e outras não podem, então você deve pensar como eles pensam, diz Mischel. Mischel nasceu em Viena, em 1930. Seu pai era um homem de negócios modestamente bem-sucedido com um gosto por cafeteria e esperanto, enquanto sua mãe passava muitos dias no sofá com uma bolsa de gelo em sua testa, tentando acalmá-la frágil Nervos. A família se considerou completamente assimilada, mas após a anexação nazista da Áustria, em 1938, Mischel lembra-se de ser provocado na escola pela Juventude Hitlerista e ver como seu pai, golpeado pela pólio infantil, foi forçado a coxear pelas ruas com seus pijama. Poucas semanas após a aquisição, enquanto a família estava queimando a evidência de sua ascendência judaica na lareira, Walter encontrou um certificado de cidadania americana há muito esquecido emitido para seu avô materno décadas antes, salvando assim a família. A família se instalou no Brooklyn, onde os pais de Mischels abriram um cinco e um centavo. Mischel freqüentou a Universidade de Nova York, estudando poesia sob Delmore Schwartz e Allen Tate, e fazendo aulas de estúdio com Philip Guston. Ele também ficou fascinado pela psicanálise e novas medidas de personalidade, como o teste de Rorschach. Na época, parecia uma máquina de raios-X mental, diz ele. Você poderia resolver uma pessoa, mostrando-lhes uma imagem. Embora ele tenha sido pressionado para se juntar ao seu negócio de guarda-chuva de tios, ele acabou perseguindo um Ph. D. Em psicologia clínica no estado de Ohio. Mas Mischel notou que as teorias acadêmicas tinham uma aplicação limitada, e ele ficou impressionado com a futilidade da maioria das ciências da personalidade. Ele ainda choca no navet de estudantes de pós-graduação que basearam seus diagnósticos em uma bateria de testes sem sentido. Em 1955, Mischel teve a oportunidade de estudar as cerimônias de possessão espiritual da fé Orisha em Trinidad, e ele deu um salto na oportunidade. Embora sua pesquisa deveria envolver o uso de testes de Rorschach para explorar as conexões entre o inconsciente e o comportamento das pessoas quando possuídas, Mischel logo se interessou por um projeto diferente. Ele morava em uma parte da ilha que era dividida uniformemente entre pessoas de índios do leste e de ascendência africana e percebeu que cada grupo definia o outro em estereótipos amplos. Os índios indianos descreveriam os africanos como hedonistas impulsivos, que sempre viveram para o momento e nunca pensaram no futuro, diz ele. Os africanos, entretanto, diriam que os índios do Oriente não sabiam como viver e iriam ganhar dinheiro no colchão e nunca se divertiriam. Mischel tomou crianças pequenas de ambos os grupos étnicos e ofereceu-lhes uma escolha simples: eles poderiam ter uma barra de chocolate em miniatura imediatamente ou, se eles esperassem alguns dias, eles poderiam obter uma barra de chocolate muito maior. Os resultados das malhas não conseguiram justificar os estereótipos de outras variáveis, como se as crianças viviam ou não com seu pai, tornaram-se muito mais importantes, mas o interessaram pela questão da gratificação tardia. Por que algumas crianças esperaram e não outras O que fez a espera possível Ao contrário dos traços amplos supostamente avaliados por testes de personalidade, o autocontrole atingiu Mischel como potencialmente mensurável. Em 1958, Mischel tornou-se professor assistente no Departamento de Relações Sociais da Harvard. Uma de suas primeiras tarefas foi desenvolver um curso de pesquisa sobre avaliação de personalidade, mas Mischel concluiu rapidamente que, enquanto as teorias prevalecentes mantêm os traços de personalidade consistentes, os dados disponíveis não respaldaram essa suposição. A personalidade, pelo menos como foi concebida, não poderia ser avaliada de forma confiável. Alguns anos depois, ele foi contratado como consultor em uma avaliação de personalidade iniciada pelo Peace Corps. Os primeiros voluntários do Corpo da Paz provocaram vários incidentes internacionais embaraçosos e enviaram um cartão postal no qual ela expressou desgosto nos hábitos sanitários de seu país anfitrião, e a Administração Kennedy queria um processo de triagem para eliminar pessoas inadequadas para cargos estrangeiros. Os voluntários foram testados quanto a características padrão de personalidade, e Mischel comparou os resultados com classificações de quão bem os voluntários realizaram no campo. Ele não encontrou nenhuma correlação, os testes demorados não previram nada. Neste ponto, Mischel percebeu que o problema não era o teste, era sua premissa. Os psicólogos haviam passado décadas procurando por traços que existem independentemente das circunstâncias, mas e se a personalidade não puder ser separada do contexto, foi contra a forma de pensar em personalidade desde os quatro humores e os antigos gregos, diz ele. Enquanto Mischel estava começando a desmantelar os métodos de seu campo, o departamento de psicologia de Harvard estava em tumulto. Em 1960, o psicólogo da personalidade Timothy Leary ajudou a iniciar o Projeto Harvard Psilocybin, que consistiu principalmente na auto-experimentação. Mischel lembra que as mesas dos estudantes de pós-graduação dão lugar a colchões e grandes pacotes de produtos químicos da Ciba, na Suíça, chegando no correio. Mischel não tinha nada contra os hippies, mas queria que a psicologia moderna fosse rigorosa e empírica. E assim, em 1962, Walter Mischel mudou-se para Palo Alto e foi trabalhar em Stanford. Há algo profundamente contraditório sobre o psicólogo de Walter Mischela, que passou décadas criticando a validade dos testes de personalidade que envolveram a tarefa do marshmallow, um teste simples com poder preditivo impressionante. Mischel, no entanto, insiste que não há contradição. Sempre acreditei que há consistências em uma pessoa que pode ser olhada, ele diz. Nós apenas temos que olhar do jeito certo. Um dos estudos clássicos de Mischels documentou o comportamento agressivo das crianças em uma variedade de situações em um acampamento de verão em New Hampshire. A maioria dos psicólogos assumiu que a agressão era um traço estável, mas Mischel descobriu que as respostas das crianças dependiam dos detalhes da interação. A mesma criança pode atacar de forma consistente quando provocada por um par, mas prontamente submete-se à punição adulta. Outro pode reagir mal a um aviso de um conselheiro, mas jogar bem com seus bunkmates. A agressão foi melhor avaliada em termos do que Mischel chamou de padrões if-then. Se um determinado filho fosse provocado por um colega, então ele seria agressivo. Uma das metáforas favoritas de Mischels para este modelo de personalidade, conhecido como interacionismo, diz respeito a um carro que faz um barulho estridente. Como um mecânico resolve o problema, ele começa tentando identificar as condições específicas que desencadeiam o ruído. Existe um grito quando o carro está acelerando, ou quando se deslocam engrenagens, ou virando a velocidades lentas. A menos que o mecânico possa dar um contexto ao chilhão, o inferno nunca encontra a parte quebrada. Mischel queria que os psicólogos pensassem como mecânica e olhasse as respostas das pessoas em determinadas condições. O desafio foi elaborar um teste que simulasse com precisão algo relevante para o comportamento previsto. A busca por um teste significativo de personalidade levou a Mischel a revisitar, em 1968, o protocolo utilizado em crianças pequenas em Trinidad, quase uma década antes. O experimento parecia especialmente relevante agora que ele tinha três filhas jovens. As crianças pequenas são id puro, diz Mischel. Eles começam incapaz de esperar por qualquer coisa que eles desejem que eles precisem. Mas então, enquanto eu assistia meus próprios filhos, fiquei admirado de como eles gradualmente aprenderam a demitir e como isso fez tantas outras coisas possíveis. Poucos anos antes, em 1966, o departamento de psicologia de Stanford estabeleceu a Escola de Enfermagem Bing. As salas de aula foram concebidas como laboratórios de trabalho, com grandes espelhos unidirecionais que permitiram aos pesquisadores observar as crianças. Em fevereiro, Jennifer Winters, assistente do diretor da escola, me mostrou ao redor do prédio. Enquanto o Bing ainda é um centro de pesquisa ativo, as crianças rapidamente aprendem a ignorar os alunos que escrevem em cadernos. Não há certeza de que a tarefa Mischels marshmallow possa ser replicada hoje. Recentemente, tentamos fazer uma versão disso, e as crianças ficaram muito entusiasmadas por ter comida na sala de jogos, ela diz. Há tantas alergias e dietas peculiares hoje que não fazemos muitas coisas com alimentos. Quero ser temido como um tirano, amado como pai e reverenciado como um deus, mas eu também quero que eles pensem que eu sou engraçado. Mischel aperfeiçoou seu protocolo testando suas filhas na mesa da cozinha. Quando você investigará poder em um filho de quatro anos, pequenas coisas fazem uma grande diferença, ele diz. Quão grande deve ser o marshmallows Que tipo de biscoitos funcionam melhor Depois de vários meses de manipulação paciente, Mischel apresentou um projeto experimental que simulou de perto a dificuldade de gratificação tardia. Na primavera de 1968, ele conduziu os primeiros ensaios de sua experiência no Bing. Eu sabia que a namorada projetou isso bem quando algumas crianças queriam sair assim que explicamos as condições para eles, ele diz. Eles sabiam que isso seria muito difícil. Na época, os psicólogos assumiram que a habilidade infantil para esperar dependia de quão mal eles queriam o marshmallow. Mas logo ficou óbvio que todas as crianças desejavam o deleite extra. O que, então, determinou a conclusão de Mischels de autocontrole, com base em centenas de horas de observação, era que a habilidade crucial era a alocação estratégica de atenção. Em vez de ficar obcecado com o marshmallow, o estímulo quente, as crianças pacientes se distraíam cobrindo os olhos, fingindo brincar de esconde-esconde debaixo da mesa ou cantando músicas da Sesame Street. Seu desejo não foi derrotado, foi simplesmente esquecido. Se você está pensando sobre o marshmallow e como é delicioso, então você vai comê-lo, diz Mischel. A chave é evitar pensar nisso em primeiro lugar. Em adultos, essa habilidade é muitas vezes referida como metacognição, ou pensando em pensar, e é o que permite que as pessoas superem suas deficiências. (Quando Odisseu tinha se atado ao mastro dos navios, ele estava usando algumas das habilidades de metacognição: sabendo que ele não seria capaz de resistir à canção Sirens, ele tornou impossível ceder.) Mischels grande conjunto de dados de vários estudos permitiu-lhe Para ver que as crianças com uma compreensão mais precisa do funcionamento do autocontrole foram mais capazes de atrasar a gratificação. O que é interessante sobre os quatro anos de idade é que eles estão apenas descobrindo as regras do pensamento, diz Mischel. As crianças que não podem atrasar muitas vezes têm as regras para trás. Eles pensariam que a melhor maneira de resistir ao marshmallow é olhar diretamente para ele, observar atentamente o objetivo. Mas essa é uma idéia terrível. Se você fizer isso, você vai tocar a campainha antes de sair da sala. De acordo com Mischel, essa visão de poder de vontade também ajuda a explicar por que a tarefa de marshmallow é um teste poderosamente preditivo. Se você pode lidar com emoções quentes, então você pode estudar para o S. A.T. Em vez de assistir televisão, Mischel diz. E você pode economizar mais dinheiro para a aposentadoria. Não é apenas sobre marshmallows. Trabalhos subsequentes de Mischel e seus colegas descobriram que essas diferenças eram observáveis ​​em indivíduos de até dezanove meses. Olhando como as crianças responderam quando se separaram brevemente de suas mães, descobriram que algumas começaram a chorar, ou se agarravam à porta, mas outras podiam superar sua ansiedade, distraindo-se, muitas vezes brincando com brinquedos. Quando os cientistas estabeleceram os mesmos filhos na tarefa de marshmallow aos cinco anos de idade, eles descobriram que as crianças que haviam chorado também lutavam para resistir ao tratamento tentador. A aparição precoce da capacidade de atraso sugere que tem uma origem genética, um exemplo de personalidade na sua mais predeterminada. Mischel resiste a uma conclusão tão fácil. Em geral, tentar separar a natureza e nutrir faz tanto sentido como tentar separar a personalidade e a situação, diz ele. As duas influências estão completamente inter-relacionadas. Por exemplo, quando Mischel deu tarefas de atraso de gratificação a crianças de famílias de baixa renda no Bronx, ele percebeu que sua capacidade de atrasar estava abaixo da média, pelo menos em comparação com a das crianças em Palo Alto. Quando você cresce pobre, você pode não praticar o atraso tanto, ele diz. E se você não praticar, então você nunca descobrirá como distrair-se. Você não desenvolverá as melhores estratégias de atraso, e essas estratégias não se tornarão uma segunda natureza. Em outras palavras, as pessoas aprendem a usar sua mente apenas enquanto aprendem a usar um computador: por meio de tentativa e erro. Mas Mischel encontrou um atalho. Quando ele e seus colegas ensinaram às crianças um conjunto simples de truques mentais, como pretender que o doce é apenas uma imagem, cercada por um quadro imaginário, melhorou drasticamente seu autocontrole. As crianças que não podiam aguardar sessenta segundos agora podiam aguardar quinze minutos. Tudo o que eu fiz é dar-lhes algumas dicas de seu manual de usuário mental, diz Mischel. Uma vez que você percebe que o poder será apenas uma questão de aprender a controlar sua atenção e seus pensamentos, você pode realmente começar a aumentá-lo. Marc Berman, um estudante de pós-graduação legal com um sorriso fácil, fala sobre sua pesquisa com o entusiasmo infeccioso de um calouro na sua primeira classe de filosofia. Berman trabalha no laboratório de John Jonides, um psicólogo e neurocientista da Universidade de Michigan, responsável pelos experimentos de varredura cerebral sobre os assuntos Bing originais. Ele sabe que o teste de quarenta anos de idade para o autocontrole não é uma proposição direta. Não podemos dar a essas pessoas marshmallows, diz Berman. Eles sabem que eles são parte de um estudo de longo prazo que analisa o atraso da gratificação, então, se você lhes der uma tarefa de atraso óbvio, eles farão o possível para resistir. Você receberá um monte de pessoas que se recusam a tocar seu marshmallow. Isso significava que Jonides e seu time tinham que encontrar uma maneira de medir poder indiretamente. Operando com a premissa de que a capacidade de adiar a ingestão do marshmallow dependia da habilidade de um filho para banir seus pensamentos, eles decidiram em uma série de tarefas que medem a capacidade dos sujeitos para controlar o conteúdo da memória de trabalho. A quantidade relativamente limitada de informações era Capaz de considerar conscientemente em qualquer momento. De acordo com Jonides, é assim que o autocontrole cai no mundo real: como uma capacidade de direcionar o foco da atenção para que nossas decisões não sejam determinadas pelos pensamentos errados. No verão passado, os cientistas escolheram cinquenta e cinco assuntos, igualmente divididos entre altos atrasos e baixos retardadores, e enviaram a cada um um computador laptop carregado com experiências de memória de trabalho. Dois dos experimentos foram de particular interesse. O primeiro é um exercício direto conhecido como a tarefa de supressão. Os indivíduos recebem quatro palavras aleatórias, duas impressas em azul e duas em vermelho. Depois de ler as palavras, eles foram informados para esquecer as palavras azuis e lembrar as palavras vermelhas. Então, os cientistas fornecem um fluxo de palavras de sondagem e perguntam aos sujeitos se as sondas são as palavras que foram convocadas para lembrar. Embora a tarefa não pareça envolver gratificação tardia, ela testa o mesmo mecanismo básico. Curiosamente, os cientistas descobriram que os grandes retardadores eram significativamente melhores na tarefa de supressão: eles eram menos propensos a pensar que uma palavra que eles tinham sido convidados a esquecer era algo que eles deveriam lembrar. No segundo, conhecida como a tarefa GoNo Go, os assuntos são exibidos com um conjunto de faces com várias expressões. No início, eles são informados para pressionar a barra espaciadora sempre que vêem um sorriso. Isso leva pouco esforço, uma vez que os rostos sorridentes desencadeiam automaticamente o que é conhecido como comportamento de abordagem. Depois de alguns minutos, no entanto, os sujeitos são informados para pressionar a barra espaciadora quando vêem caretas franzidas. Agora eles estão sendo forçados a agir contra um impulso. Os resultados mostram que os retardadores elevados são mais bem sucedidos ao não pressionar o botão em resposta a um rosto sorridente. Quando comecei a conversar com os cientistas sobre essas tarefas no verão passado, eles estavam claramente preocupados com o fato de que não encontrariam nenhuma diferença comportamental entre o alto e o baixo atraso. Não foi até o início de janeiro que eles tinham dados suficientes para começar sua análise (não surpreendentemente, levou muito mais tempo para recuperar os laptops dos baixos atrasados), mas logo se tornou óbvio que havia diferenças provocativas entre os dois grupos. Um gráfico dos dados mostra que, à medida que o tempo de atraso dos quatro anos diminui, o número de erros cometidos pelos adultos aumenta acentuadamente. A grande questão restante para os cientistas é se essas diferenças comportamentais são detectáveis ​​em uma máquina fMRI. Embora a digitalização tenha começado, Jonides e seu time ainda estão trabalhando para fora dos cientistas, os cientistas sabem confiar. Essas tarefas foram estudadas tantas vezes que sabíamos muito bem onde procurar e o que encontraríamos, diz Jonides. Ele chata uma pequena lista de regiões cerebrais relevantes, que seu laboratório já identificou como responsável pelos exercícios de memória de trabalho. Na maioria das vezes, as regiões estão no cortex frontal do excesso de cérebro por trás dos olhos e incluem o córtex pré-frontal dorsolateral, o córtex pré-frontal anterior, o cíngulo anterior eo giro frontal frontal esquerdo direito e esquerdo. Embora essas dobras corticais tenham sido associadas ao autocontrole, elas também são essenciais para o trabalho de memória e atenção direcionada. Segundo os cientistas, não é um acidente. Estes são instintos poderosos que nos dizem para alcançar o marshmallow ou pressionar a barra espaciadora, diz Jonides. A única maneira de vencê-los é evitá-los, e isso significa prestar atenção a outra coisa. Chamamos isso de poder, mas não tem nada a ver com a vontade. Os aspectos comportamentais e genéticos do projeto são supervisionados por Yuichi Shoda, professor de psicologia na Universidade de Washington, que era um dos estudantes de pós-graduação Mischels. Ele seguiu esses assuntos de marshmallow por mais de trinta anos: ele sabe tudo sobre eles de seus registros acadêmicos e suas graças sociais para sua capacidade de lidar com a frustração e o estresse. O prognóstico para a pesquisa genética permanece incerto. Embora muitos estudos tenham buscado os fundamentos da personalidade desde a conclusão do Projeto Genoma Humano, em 2003, muitos dos genes relevantes permanecem em questão. Foram criaturas incrivelmente complicadas, diz Shoda. Mesmo os aspectos mais simples da personalidade são conduzidos por dezenas e dezenas de genes diferentes. Os cientistas decidiram se concentrar em genes nas vias de dopamina, já que esses neurotransmissores acreditam que regulam tanto a motivação como a atenção. No entanto, mesmo que pequenas diferenças de codificação influenciem a capacidade de atraso e essa é uma possibilidade provável, a Soda não espera descobrir essas diferenças: o tamanho da amostra é simplesmente muito pequeno. Nos últimos anos, os pesquisadores começaram a fazer visitas domiciliares a muitos dos assuntos originais, incluindo Carolyn Weisz, na tentativa de entender melhor os contextos familiares que moldam o autocontrole. Eles transformaram minha cozinha em um laboratório, Carolyn me disse. Eles criaram uma pequena barraca onde testaram minha filha mais velha na tarefa de atraso com alguns cookies. Lembro-me de pensar, eu realmente espero que ela possa esperar. Enquanto Mischel segue de perto o acúmulo constante de dados dos laptops e o cérebro varre, ele está mais entusiasmado com o que vem depois. Não estou interessado em olhar o cérebro apenas para que possamos usar uma máquina elegante, ele diz. A verdadeira questão é o que podemos fazer com esses dados de fMRI que não poderíamos fazer antes de Mischel se candidatar a um N. I.H. Conceder para investigar várias doenças mentais, como transtorno obsessivo-compulsivo e transtorno de déficit de atenção, em termos de capacidade de controle e atenção direta. Mischel e sua equipe esperam identificar circuitos neurais cruciais que atravessam uma grande variedade de doenças. Se houver um tal circuito, então os mesmos truques cognitivos que aumentam o tempo de atraso em um filho de quatro anos podem ajudar os adultos a lidar com seus sintomas. Mischel está particularmente entusiasmado com o exemplo do subconjunto substancial de pessoas que falharam na tarefa de marshmallow como crianças de quatro anos, mas acabaram se tornando adultos altamente atrasados. Este é o grupo que estou mais interessado, diz ele. Eles melhoraram substancialmente suas vidas. Mischel também está preparando um estudo em larga escala envolvendo centenas de alunos em Filadélfia, Seattle e Nova York para ver se as habilidades de autocontrole podem ser ensinadas. Embora ele tenha demonstrado anteriormente que as crianças faziam muito melhor na tarefa do marshmallow depois de serem ensinadas algumas transformações mentais simples, como fingir que o marshmallow era uma nuvem, ainda não está claro se essas novas habilidades persistem no longo prazo. Em outras palavras, os truques funcionam apenas durante o experimento ou as crianças aprendem a aplicá-los em casa, ao decidir entre a lição de casa e a televisão, Angela Lee Duckworth, professora assistente de psicologia da Universidade da Pensilvânia, está liderando o programa. Ela primeiro se interessou pelo assunto depois de trabalhar como professora de matemática da escola secundária. Para a maior parte, foi uma experiência incrivelmente frustrante, diz ela. Eu gradualmente me convenci de que tentar ensinar uma álgebra teen-ager quando eles não têm autocontrole é um exercício bastante fútil. E assim, aos trinta e dois anos, Duckworth decidiu se tornar um psicólogo. Um de seus principais projetos de pesquisa analisou a relação entre autocontrole e média de notas. Ela descobriu que a habilidade de adiar a gratificação. Os alunos da 1ª série receberam uma escolha entre um dólar imediatamente ou dois dólares, a semana seguinte era um melhor preditor de desempenho acadêmico do que o I. Q. Ela disse que seu estudo mostra que a inteligência é realmente importante, mas ainda não é tão importante quanto o autocontrole. No ano passado, Duckworth e Mischel foram abordados por David Levin, co-fundador da KIPP. Uma organização de sessenta e seis escolas charter públicas em todo o país. As escolas KIPP são conhecidas por seus longos dias de trabalho. Os alunos estão na aula a partir de 7:25 A. M. Para 5 P. M. E para a melhoria dramática dos resultados dos exames dos alunos da cidade. (Mais de oitenta por cento dos alunos do oitavo ano na academia KIPP no South Bronx obtiveram pontuação igual ou superior ao nível escolar em leitura e matemática, que foi quase o dobro da média da cidade de Nova York.) A característica principal da abordagem KIPP é que o caráter importa Para o sucesso, diz Levin. Os educadores gostam de falar sobre habilidades de personagem quando as crianças estão no jardim de infância enviam crianças jovens para casa com um boletim informativo sobre trabalhar bem com os outros ou não falar de turno. Mas, então, quando essas habilidades começam a ser importantes, paramos de tentar aprimorá-las. Nós simplesmente vomitamos nossas mãos e reclamamos. O autocontrole é uma das forças fundamentais do personagem enfatizadas pela KIPP. A academia KIPP, na Filadélfia, por exemplo, dá aos seus alunos uma blusa com o slogan Dont Eat the Marshmallow. Levin, however, remained unsure about how well the program was workingWe know how to teach math skills, but its harder to measure character strengths, he saysso he contacted Duckworth and Mischel, promising them unfettered access to KIPP students. Levin also helped bring together additional schools willing to take part in the experiment, including Riverdale Country School, a private school in the Bronx the Evergreen School for gifted children, in Shoreline, Washington and the Mastery Charter Schools, in Philadelphia. For the past few months, the researchers have been conducting pilot studies in the classroom as they try to figure out the most effective way to introduce complex psychological concepts to young children. Because the study will focus on students between the ages of four and eight, the classroom lessons will rely heavily on peer modelling, such as showing kindergartners a video of a child successfully distracting herself during the marshmallow task. The scientists have some encouraging preliminary resultsafter just a few sessions, students show significant improvements in the ability to deal with hot emotional statesbut they are cautious about predicting the outcome of the long-term study. When you do these large-scale educational studies, there are ninety-nine uninteresting reasons the study could fail, Duckworth says. Maybe a teacher doesnt show the video, or maybe theres a field trip on the day of the testing. This is what keeps me up at night. Mischels main worry is that, even if his lesson plan proves to be effective, it might still be overwhelmed by variables the scientists cant control, such as the home environment. He knows that its not enough just to teach kids mental tricksthe real challenge is turning those tricks into habits, and that requires years of diligent practice. This is where your parents are important, Mischel says. Have they established rituals that force you to delay on a daily basis Do they encourage you to wait And do they make waiting worthwhile According to Mischel, even the most mundane routines of childhoodsuch as not snacking before dinner, or saving up your allowance, or holding out until Christmas morningare really sly exercises in cognitive training: were teaching ourselves how to think so that we can outsmart our desires. But Mischel isnt satisfied with such an informal approach. We should give marshmallows to every kindergartner, he says. We should say, You see this marshmallow You dont have to eat it. You can wait. Heres how.8217 8220