Comunicado de Imprensa SEC Propõe Regras para Melhorar a Transparência e a Supervisão de Sistemas de Negociação Alternativos PARA PUBLICAÇÃO IMEDIATA 2017-261 Washington DC 18 de novembro de 2017 mdash A Comissão de Valores Mobiliários anunciou hoje que votou para propor regras para aumentar a transparência operacional e supervisão regulatória de alternativas Os sistemas de negociação (ATSs) que comercializam ações listadas em uma bolsa de valores nacional (ações NMS), incluindo ldquodark pools. rdquo ldquoInvestors e outros participantes do mercado precisam de mais e melhores informações sobre como funcionam os sistemas de negociação alternativos, disse a presidente da SEC, Mary Jo White. LdquoAs mudanças propostas representariam um passo crítico para oferecer uma maior transparência aos investidores e reforçar a estrutura do mercado de ações. A proposta exigiria que um estoque da NMS ATS arquiva divulgações detalhadas no formulário ATS-N recentemente proposto sobre suas operações e as atividades de seu corretor - operador de distribuição e suas afiliadas. Essas divulgações incluem informações sobre a negociação pelo operador do corretor e suas afiliadas no ATS, os tipos de pedidos e dados de mercado usados no ATS e os procedimentos de execução e prioridade do ATSrsquo. Além disso, a proposta tornaria públicas as divulgações do formulário ATS-N no site do Commissionrsquos, o que poderia permitir que os participantes do mercado avaliem melhor a negociação com um ATS, além de estarem bem informados ao avaliar as decisões de tratamento de pedidos feitas por seus corretor. As propostas também forneceriam um processo para que a Comissão qualificasse os ATS de estoque do NMS para a isenção sob a qual eles operam e para revisar as divulgações feitas no formulário ATS-N. Isso proporcionaria um processo para que a Comissão declarasse efetivas ou ineficazes as declarações do formulário ATS-N, além de fornecer um processo para revisar as emendas. Os processos propostos reforçariam a supervisão contínua da Comissão sobre os ATS de estoque do NMS. A SEC está buscando comentários públicos sobre a proposta por 60 dias após sua publicação no Federal Register. Regulamentação de Sistemas de Negociação Alternativa A Comissão de Valores Mobiliários examinará a possibilidade de propor alterações que exigiriam sistemas de negociação alternativos (ATS) que comercializem ações listadas em uma bolsa de valores nacional (estoques NMS), incluindo pools de ldquodark, rdquo para divulgar informações detalhadas sobre As operações e atividades de um operador de corretor e suas afiliadas. As emendas propostas aumentarão a transparência e a supervisão de sistemas comerciais alternativos. Destaques das alterações propostas Divulgação detalhada das operações dos ATS de estoque do NMS A informação detalhada divulgada no novo Formulário ATS-N proporcionaria aos participantes do mercado informações importantes sobre potenciais conflitos de interesse que podem estar presentes quando um comerciante de negócios com os interesses empresariais dos negócios competem com Os interesses dos participantes do mercado que acessam seu ATS. As divulgações aprimoradas também permitiriam aos participantes do mercado avaliar melhor as operações do ATSrsquo e tomar decisões mais informadas sobre o roteamento das ordens. Também aumentaria a capacidade da Comissão para supervisionar este segmento do mercado de ações. Especificamente, o Formulário ATS-N exigiria que um NMS Stock ATS divulgue informações sobre: Atividades do seu operador de corretor e as afiliadas do operador de corretor-operador, incluindo: operação de centros de negociação não-ATS e outros produtos ou serviços da NMS Stock ATS Oferecido aos acordos de assinantes com atividades de negociação de centros comerciais não afiliados no NMS Stock ATS uso de roteadores de ordem inteligente (ou funcionalidade similar) ou algoritmos para enviar ou receber ordens de assinantes funcionários compartilhados que atendem as operações do ATS NMS Stock e qualquer outra unidade de negócios ou Afiliado dos prestadores de serviços de operador de corretor para as diferenças NTS Stock ATS na disponibilidade de serviços, funcionalidades ou procedimentos disponíveis para os assinantes, em comparação com o operador do corretor e suas afiliadas e salvaguardas e procedimentos estabelecidos para proteger a negociação confidencial em formação. O modo de operações do NMS Stock ATS, incluindo: tipos de assinantes de conectividade de pedidos, entrada de pedidos e segmentação de co-localização do fluxo de pedidos e aviso de segmentação fornecido a qualquer exibição de pedidos e outros serviços de negociação de juros comerciais, incluindo regras e Procedimentos que regem a prioridade, metodologias de preços, alocação, correspondência e procedimentos de execução que regem a negociação durante uma suspensão, interrupção do sistema ou mau funcionamento, abertura, reabertura e processos de encerramento e, após as horas, procedimentos de roteamento de saída, uso de procedimentos de taxas de dados de mercado sobre relatórios e licenças comerciais e Exibição do pedido de liquidação e acesso à execução padrões de acesso justo e estatísticas de qualidade de mercado publicadas ou fornecidas pelo NMS Stock ATS a um ou mais assinantes. Disponibilidade pública do formulário ATS-N O site do Commissionrsquos tornaria público cada NTS Stock ATSrsquo Formulário ATS-N e emendas. Além disso, cada NMS Stock ATS seria necessário para tornar público em seu site uma hiperligação de URL direta para o site do Commissionrsquos, onde esses documentos estão localizados. Revisão da Comissão de Formulários de ATS-N A proposta forneceria um processo para: A Comissão revisará os formulários ATS-N por conformidade com os requisitos do formulário e consistência com as leis federais de valores mobiliários. A Comissão deve rever e declarar, por despacho, limitações iniciais no formulário ATS-N, efetivo ou ineficaz. Um NMS Stock ATS para arquivar as alterações ao Formulário ATS-N e à Comissão para rever e declarar, por despacho, as alterações do formulário ATS-N ineficazes. Salvaguardas e procedimentos Protegendo as informações comerciais confidenciais do Subscriberrsquos A proposta alteraria o Regulamento ATS para exigir que todos os ATSs tenham e mantenham salvaguardas e procedimentos escritos para proteger as informações comerciais confidenciais de seus assinantes e procedimentos escritos para assegurar que essas salvaguardas e procedimentos sejam seguidos. Em 1998, a Comissão adoptou o Regulamento ATS, que estabeleceu um novo quadro regulamentar destinado a incentivar a inovação do mercado, assegurando simultaneamente a proteção básica dos investidores. Dá aos mercados de valores mobiliários a opção de se registrar como uma bolsa nacional de valores mobiliários, ou operar como um sistema comercial alternativo, que seria obrigado a se registrar como corretor e cumprir o Regulamento ATS. Desde a adoção do Regulamento ATS, os mercados de ações evoluíram substancialmente e os ATSs se tornaram uma fonte significativa de liquidez em ações do NMS, representando aproximadamente 15% do volume de ações do NMS. Os ATS que comercializam ações do NMS geralmente operam com complexidade e sofisticação semelhantes às das bolsas de valores nacionais registradas, que as leis e regulamentos aplicáveis exigem que sejam plataformas de negociação transparentes. Atualmente, embora o Regulamento ATS exige a divulgação de uma NMS Stock ATSsquooperations à Comissão, não é público. Apesar da evolução nos mercados de ações e do crescimento da negociação de ações do NMS em ATS desde 1998, as informações disponíveis para os participantes do mercado sobre as operações de ATSs que comercializam estoques de NMS são muitas vezes limitadas. Além disso, poucas informações estão disponíveis para os participantes do mercado sobre a relação entre esses ATSs e as outras operações comerciais de seus operadores de corretores. Se aprovado para publicação pela Comissão, as alterações propostas serão publicadas no site da Commissionrsquos e no Federal Register. O período de comentários para as emendas propostas será 60 dias após a publicação no Federal Register. Trading Systems Explained Trading Systems: o que você precisa saber antes de investir. O que exatamente é um sistema de negociação de futuros Os sistemas de negociação de futuros são um método automático e informatizado de colocação de pedidos de compra e venda. O software de sistemas de negociação utiliza a mais recente tecnologia informática avançada para fornecer modelos matemáticos baseados em preços, tendências, divergência, impulso e outros indicadores do mercado passado. Por que usar um Futures Trading System A tomada de decisão emocional é muitas vezes um pior inimigo do comerciante821782178217s (ganância, medo, descrença, etc.) A negociação do sistema remove esse elemento emocional da negociação. Na verdade, muitos consultores de negociação de commodities de alto desempenho agora dependem fortemente do software do sistema de negociação computadorizado. Além de eliminar o adivinho, os caprichos e a tomada de decisões desinformadas, as vantagens de usar uma abordagem disciplinada e sistemática para a negociação são numerosas: um sistema de negociação gera instruções baseadas apenas em regras predeterminadas. Um sistema comercial pode ser testado e pesquisado antes de comprometer o capital real para o comércio. Um sistema de negociação pode especificar níveis de capitalização corretos com base em desempenho, risco e redução simulados. As regras do sistema determinam o tempo para a colocação de pedidos, e não o comerciante. O sistema comercial é sem emoção, o sistema não acredita, sente, se preocupa ou se obsesiona com um comércio. A especulação do sistema é objetiva, disciplinada, quantitativa, técnica, lógica e precisa. Bottom line: os sistemas de negociação fornecem a estrutura muito necessária para a negociação. Cada ordem colocada é regida por um conjunto predeterminado de regras que não se desviam com base em qualquer outra coisa que não seja a ação do mercado. Um sistema de negociação incluirá parâmetros específicos de gerenciamento de dinheiro e a colocação mecânica dessas ordens assegura que essas regras estão sendo seguidas. As perguntas que você deveria estar perguntando agora 2230 É um sistema de negociação certo para mim Uma regra cardinal de negociação bem-sucedida: adote um plano de negociação definitivo. Por causa do estresse emocional inerente a qualquer situação especulativa, você deve ter um método de operação predeterminado. Isso inclui um conjunto de regras que você deve aderir para se proteger de tomar decisões irracionais. O software para negociação de futuros oferece-lhe a abordagem disciplinada e sem emoção para negociação que potencialmente pode aumentar suas chances. Além disso, o poder de processamento completo de um sistema de comércio informatizado garante que um olho atento seja mantido nos mercados 24 horas por dia. Seria impossível para um comerciante humano monitorar e analisar constantemente todos os mercados globais 24 horas por dia. Para destacar ainda mais o valor de seguir um sistema, aqui está uma breve comparação de características comuns de negociação discricionária versus negociação de sistemas: qual sistema de negociação devo usar. Existem tantos sistemas de negociação para escolher quanto existem objetivos de negociação 8211 mais novos sistemas sendo desenvolvidos Tão rapidamente quanto a dinâmica do mercado mudar. Então, para responder a essa pergunta, você precisará fazer um pouco de exploração. As considerações incluem: conhecimento O comércio do sistema 8211 requer uma compreensão básica da negociação e do mercado. Existem muitos recursos off-line e 8212 livros, artigos, relatórios e publicações que lhe ensinarão os princípios básicos da negociação. Entre as coisas mais inteligentes que você pode fazer é estudar os hábitos diários de ganhar comerciantes. Você provavelmente encontrará que eles trocam com um plano, analisam todas as negociações e mantêm registros precisos. A maioria dos comerciantes sabe quanto negociar, aceita que nem todos os negócios serão vencedores e, raramente, sempre cometerão o mesmo erro duas vezes. Capital 8211 Além do óbvio, mostre muito dinheiro, você está preparado para arriscar, 8221 a maioria dos sistemas de negociação recomendou requisitos de equidade. Se o número de anotações começando com 5.000 ou até 100.000.000, você precisa decidir qual parte da sua carteira global de investimentos pode ser alocada para a negociação de futuros. As economias para a faculdade, aposentadoria ou emergências não devem ser incluídas nesse número. Tolerância ao Risco 8211 Provavelmente o aspecto mais importante de qualquer empreendimento comercial, seja usando um sistema de negociação ou não, é a capacidade de suportar perdas e continuar com seu plano. Cada indivíduo é único e tem diferentes níveis de tolerância de risco. Então, antes de entrar em um comércio, determine o quanto de uma perda que esteja disposto a aceitar. Se você expressa isso como um valor em dólares ou por cento do valor da margem, você sempre deve manter algum dinheiro em reserva. Ninguém ganha todo o tempo na negociação. Definir limites antecipados diminuirá o risco de decisões emocionais se o mercado se voltar contra você. Mercado único versus sistemas multi-commodities 8212 Os sistemas de mercado único são projetados com uma metodologia de negociação única voltada para a exposição a mercados específicos de interesse. O foco comercial é de SampP 500 para Obrigações, Moedas ou Metais. Por outro lado, os sistemas multi-commodities fornecem instruções comerciais para mais de um setor de mercado e, claro, oferecem um espectro mais amplo de exposição ao mercado. Muitos sistemas Multi-commodity são projetados para o comércio em todos os setores do mercado. Amp. De tempo Paciência: há o tempo que você gasta nas atividades comerciais do dia a dia 8211 e o prazo de transações em seu sistema. Ambas são considerações no (s) sistema (s) que você acaba escolhendo. A duração dos negócios que um sistema gera pode variar de negociações rápidas para lucros de pequeno e curto prazo para negociações de longo prazo visando a captura de tendências ao longo de um período de mês. Uma vez que os futuros de negociação são uma proposta a longo prazo e as perdas serão inevitavelmente sustentadas ao longo do tempo, a paciência é fundamental para o seu sucesso. Escolhendo um corretor 8211 Enquanto você não precisa ser um analista de mercado ou um guru comercial para ter sucesso, a grande maioria dos desenvolvedores de sistemas recomendam que os investidores empregem os serviços de um corretor de execução do sistema respeitável. Uma vez que muitos sistemas requerem um monitoramento constante, o uso de um corretor pode eliminar praticamente todo o trabalho associado a um sistema. A Wisdom Trading é especializada na prestação de serviços de contas gerenciadas de futuros de commodities. Teremos o maior prazer em explicar como o sistema selecionado pode ser negociado para você. Se você é um novo investidor, também podemos ajudá-lo na construção de uma carteira diversificada alocando capital de risco para consultores profissionais de negociação de commodities e sistemas comprovados de comércio de commodities. 6 Regras de ouro para uma negociação efetiva do sistema Embora não exista uma abordagem de livros didáticos para selecionar um sistema comercial, seu sucesso final depende em grande parte da sua capacidade de desenvolver bons hábitos comerciais. Enquanto frases como a tendência é a sua amiga, 8221 ou 8220, reduza suas perdas e deixe seus lucros transportados8221 serem precisas, você precisa entender a substância por trás delas. Regra 1: Certifique-se de que você está devidamente maiúscula. Sua conta deve ser capaz de manter um draw down no programa sem incorrer em uma chamada de margem que o afasta do sistema antes do início do desempenho. Regra 2: Tenha um plano e fique com ele. Entre, saia e coloque suas paradas protetoras conforme o sistema ditar. Don8217t segurar-se em tomar um sinal comercial com a esperança de obter um preço melhor. Como mencionado anteriormente, é apenas aderindo a uma fórmula preconcebida que você pode resistir às tentações e aos estresses emocionais inerentes a uma situação especulativa. Regra 3: Definir parâmetros de risco definidos. Ao estabelecer limites desde o início, você diminui o risco de tomada de decisão emocional. A verdade é que as pessoas que não estão em posição de aceitar perdas (psicologicamente ou financeiramente) não devem negociar. Regra 4: diversificar. Em vez de expor a sua conta de negociação completa a um contrato de posição em um contrato de futuros, comércio com mercados, sistemas e prazos únicos em sua metodologia. Essa diversificação visa reduzir o risco geral e a exposição em qualquer sistema ou portfólio individual. Regra 5: Estude o desempenho passado. A maioria dos desenvolvedores do sistema mantém sites onde você pode visualizar estatísticas de desempenho. Enquanto alguns realmente mostram resultados com base na negociação real, a maioria fornece resultados hipotéticos acumulados ao testar suas estratégias nos dados do mercado passado. Uma vez que os resultados hipotéticos são preparados com o benefício de retrospectiva, eles não refletem o verdadeiro risco financeiro. No entanto, você ainda pode visualizar o desempenho passado como um bom ponto de partida para a pesquisa. Você pode avaliar as principais estatísticas de desempenho, como o retorno atual do ano até a data, o retorno médio, o comércio vencedor médio, o máximo de retirada, o deságio médio e a perda média. Regra 6: consulte uma fonte imparcial. Uma das melhores maneiras de aprender mais sobre o desempenho real dos sistemas de negociação é buscar conselhos de quem os negocia ativamente. Na Wisdom Trading, nossa equipe comercial fornece orientações valiosas e objetivas sobre os sistemas de negociação. Uma vez que não recebemos nenhuma compensação pela venda de sistemas de negociação que recomendamos, você obterá feedback sincero que está no seu melhor interesse. Naturalmente, temos um interesse em seu sucesso e ajudamos você a atingir seus objetivos de negociação. O que você pode esperar da equipe de gerenciamento do sistema de negociação da sabedoria Nenhuma dúvida sobre isso, o comércio de futuros é de alto risco. E, embora as inovações no software de negociação podem ajudá-lo a aumentar suas chances, existem muitos outros fatores que vão à negociação bem-sucedida. Na Wisdom Trading, nos orgulhamos de fornecer um nível de atendimento ao cliente e produtos de investimento de ponta que são insuperáveis na indústria. Faremos o que for preciso para ajudá-lo a atingir seus objetivos. Juntos, nossos profissionais de gerenciamento de sistemas têm mais de 20 anos de experiência combinada executando sistemas de negociação mecânica para indivíduos, empresas e consultores de treinamento de commodities. Se você quiser que tenhamos sua mão 8217 a cada passo, vamos fazer isso. E, se você quer mais controle do processo, também é sua escolha. Como cliente da Wisdom Trading, você receberá um corretor pessoal que jogará um rolo chave nas atividades diárias envolvidas no gerenciamento de seus sistemas de escolha. Vamos fornecer orientações sobre a escolha de um sistema e ajudá-lo a colocar o seu plano comercial em ação. O trabalho do dia-a-dia é usado para você 8211 baixar dados, gerar ordens de negociação e enviar essas ordens para o chão de câmbio para execução. Durante a sessão de negociação, você receberá um fax ou email detalhando cada transação. Além disso, você receberá um seguimento de fax ou e-mail todas as noites mostrando as posições que você possui, a margem necessária e os lucros ou perdas da sessão de negociação anterior. Você também poderá verificar a atividade em tempo real de sua conta8217 em um site seguro a qualquer hora do dia ou da noite. Aproveitar esses serviços assegurará que todas as regras para negociação bem sucedida sejam seguidas. Isso também significa que você pode dedicar seu tempo às coisas que deseja fazer, e não o que seu sistema lhe diz para fazer. O Wisdom Trading é um corretor de introdução registrado no NFA. Oferecemos serviços globais de corretagem de commodities, consultoria de futuros gerenciados, serviços de negociação de acesso direto e serviços de execução de sistemas comerciais para indivíduos, corporações e profissionais da indústria. Como um corretor de introdução independente, mantemos relações de compensação com vários comerciantes principais da Comissão de Futuros em todo o mundo. Vários relacionamentos de compensação nos permitem oferecer aos nossos clientes uma ampla gama de serviços e excepcionalmente ampla gama de mercados. Nossos relacionamentos de compensação oferecem aos clientes acesso 24 horas ao mercado de futuros, commodities e câmbio em todo o mundo. Copiar 2017 A negociação de sabedoria O comércio de futuros envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. VX) (NYSE: UBS) (SWX: UBSN) lançou um sistema de comércio alternativo (ATS) nos Estados Unidos como parte de seus esforços para melhorar seu sistema de cruzamento de pedidos existente. NOVA YORK, 7 de junho PRNewswire - Continuando a demonstrar sua liderança na negociação eletrônica de renda fixa, o BondDesk Group anunciou hoje que iniciará a negociação de títulos de taxa de leilão (ARS) através do sistema de comércio alternativo (ATS). A Omega ATS é um sistema comercial alternativo para ações e instrumentos de renda fixa listos para câmbio canadense. O quadro adotado pela Comissão hoje, integra melhor os sistemas de negociação alternativos no quadro regulatório para os mercados e é suficientemente flexível para acomodar os objetivos de negócios e os benefícios oferecidos por sistemas comerciais alternativos. NOVA YORK - A Aqua, o novo sistema de negociação alternativo (ATS) que oferece liquidez de bloqueios aos mercados de ações globais, anunciou que John Silvestri, profissional experiente em comércio eletrônico, foi nomeado vice-presidente sênior com responsabilidades que incluem vendas, corretagem e negócios desenvolvimento. NOVA YORK - A Aqua, o novo sistema de negociação alternativo (ATS) que oferece liquidez de bloqueios aos mercados de ações globais, anunciou que Brian Gay, um experiente profissional no projeto e entrega de sistemas eletrônicos de negociação para o setor de serviços financeiros, foi nomeado Senior Vice-presidente e Diretor Global de Serviços de Integração, com responsabilidades adicionais nas áreas de gerenciamento de produtos e operações. A ITGL é membro da London Stock Exchange, Deutsche Borse e Euronext e opera o POSIT, o Sistema de Negociação Alternativa. É um corretor e o operador do Sistema de Negociação Alternativa BIDS (ATS), que foi projetado para reunir as contrapartes para negociar anonimamente grandes blocos de ações. NOVA YORK - A Aqua, o novo sistema de negociação alternativo (ATS) que oferece bloqueio de liquidez aos mercados de ações globais, anunciou que Andrew Fishkind, um experiente profissional com 20 anos de experiência em negociação eletrônica, foi nomeado chefe de vendas global. Instinet Chi-X Limited, uma subsidiária independente da Instinet Europe Limited, é uma empresa de valores mobiliários autorizados pela FSA que opera como um Sistema de Negociação Alternativa (ATS) e MTF (Multi-Lateral Trading Facility em MIFID) para a negociação de uma ampla gama de pan - Ações européias. Esse processo é gerenciado pelo CrossFinder (R) - um sistema de cruzamento proprietário desenvolvido pelo Credit Suisse, que também é um sistema de comércio alternativo (ATS). O ITG DarkServer agrega liquidez nos pools de liquidez ITG, POSIT MatchTM e POSIT Now (SM) e em outros sistemas comerciais alternativos (ATSs) e redes de comunicação eletrônicas (ECNs).
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